En esta edición:
👉 La inflación se desacelera en EEUU a 2,9% en julio
👉 Datos sobre el gasto de los consumidores estadounidenses
👉 El sólido reporte de TORM
👉 ¡Subieron 6% las acciones de Alibaba!
¿Qué pasó la semana pasada?
La tasa de inflación anual de EEUU se desacelera al 2,9% en julio, la más baja desde 2021
Este dato es relevante porque indica que los precios están creciendo a un ritmo moderado, alineándose con las expectativas del mercado. Los costos de la vivienda, que subieron un 0,4%, fueron los principales responsables de este incremento, representando el 90% del aumento total. Aunque los precios de los alimentos subieron ligeramente un 0,2%, los de la energía se mantuvieron estables. Con la inflación bajo control, la Reserva Federal podría estar más inclinada a considerar un recorte en las tasas de interés en septiembre.
Nuestro análisis:
Aunque la inflación se está moderando, sigue existiendo una presión significativa en áreas clave como la vivienda. La Reserva Federal podría interpretar estos datos como una señal para ser prudente y no apurarse a recortar las tasas de interés antes de llegar al objetivo de inflación del 2%. Además, el aumento en los costos de vivienda y las fluctuaciones en los precios de alimentos indican que aún hay riesgos que podrían afectar la estabilidad de los mercados. Por nuestro lado mantenemos una visión cautelosa y estamos preparados para posibles escenarios de volatilidad en las próximas semanas.
El gasto de los consumidores estadounidenses aumentó en julio
En julio, las ventas minoristas en EEUU. aumentaron un 1%, superando ampliamente las expectativas del 0,3%, lo que muestra un consumo más fuerte de lo previsto. Este incremento fue impulsado por mayores ventas en concesionarios de vehículos y repuestos (3,6%) y tiendas de productos electrónicos (1,6%). Al mismo tiempo, las solicitudes de desempleo cayeron a 227.000, por debajo de lo estimado, lo que sugiere que el mercado laboral sigue siendo estable por ahora.
Nuestro análisis:
El aumento en las ventas minoristas indica que el consumidor estadounidense sigue siendo resiliente, lo que puede impulsar sectores como el comercio minorista, automotriz y tecnología. Sin embargo, el fuerte gasto también podría mantener la presión sobre la inflación, lo que podría influir en las futuras decisiones de la Reserva Federal sobre las tasas de interés. Es esencial evaluar cómo este equilibrio entre un consumidor fuerte y una posible persistencia de la inflación podría afectar diferentes sectores de nuestras carteras y ajustar nuestras estrategias en consecuencia.
El sólido segundo trimestre de TORM impulsado por las tensiones geopolíticas
TORM ha reportado un sólido desempeño financiero en el segundo trimestre de 2024, con ganancias en TCE de USD 326 M y un EBITDA de USD 251 M, impulsados por la creciente demanda y los viajes más largos devenidos de las tensiones geopolíticas. La empresa está expandiendo estratégicamente su flota, adquiriendo 8 nuevos buques por $340 M y vendiendo un antiguo petrolero. Además, declaró un dividendo de USD 2,8 por acción, subrayando su fuerte posición financiera y compromiso con los accionistas. Con una perspectiva optimista para el mercado, TORM anticipa un crecimiento continuo, impulsado por mayores volúmenes comerciales y la demanda de buques tanque, sin considerar como amenazas significativas la adopción de vehículos eléctricos o cambios en el consumo energético en China.
Nuestro análisis:
El sólido desempeño financiero de TORM, reflejado en el aumento de dividendos y beneficios netos, demuestra su fortaleza y estabilidad. La expansión estratégica de su flota y los ajustes en sus activos están bien alineados con las oportunidades del mercado, lo que sugiere un potencial de crecimiento continuo. Invertir en una empresa que no solo está generando buenos resultados financieros sino que también está adaptándose de manera efectiva a las condiciones del mercado puede ser una señal positiva para nuestras carteras. Además, el dividendo elevado refuerza la rentabilidad y el compromiso de la empresa con los accionistas.
Las acciones de Alibaba suben más de un 6% pese a que su informe financiero no cumplió con las expectativas
Aunque los beneficios fueron menores de lo esperado, las ventas superaron por un 9% de margen las expectativas. Por otro lado, la empresa mostró resiliencia en un entorno económico difícil, con un aumento del 6% en su división de computación en la nube y un crecimiento significativo en productos relacionados con IA. Además, se espera que las inversiones estratégicas de Alibaba en áreas clave como comercio electrónico y servicios en la nube ayuden a estabilizar y mejorar su desempeño en el futuro cercano.
Nuestro análisis:
A pesar de que Alibaba no cumplió con las expectativas del mercado en su último trimestre, la subida de sus acciones indica confianza en su resiliencia y potencial a largo plazo. La compañía está invirtiendo en áreas estratégicas que son de gran peso para su crecimiento futuro. Además, la reciente revisión de analistas reafirma la calificación de compra a pesar de los desafíos actuales, lo que sugiere que podría ser una oportunidad para ajustar nuestras estrategias de inversión en tecnología y mercados internacionales.
🔵 Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la Eurozona (Hoy)
Este indicador mide las variaciones en los precios de una cesta de bienes y servicios desde la perspectiva del consumidor, proporcionando el dato de inflación. La evolución del IPC influye en las expectativas de inflación y puede afectar las decisiones de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE).
Un IPC superior a las expectativas podría señalar presiones inflacionarias crecientes, mientras que un IPC más bajo podría indicar una desaceleración en la inflación. El mercado espera el dato en torno al 2,6% anual.
🔵 Ventas de Viviendas Existentes en EEUU (Jueves)
Este informe refleja el número anualizado de viviendas residenciales existentes vendidas durante el mes anterior, en este caso, julio. Es un indicador relevante de la actividad en el mercado inmobiliario estadounidense y proporciona indicios sobre la salud del sector habitacional y, por extensión, sobre la economía en general.
Un incremento en las ventas de viviendas existentes puede sugerir un mercado inmobiliario robusto y una mayor confianza del consumidor, mientras que una disminución podría indicar debilidad en el sector.
🔵 Ventas de Viviendas Nuevas en EEUU (Viernes)
El viernes se publicará el informe de ventas de viviendas nuevas. Este dato mide el número anualizado de nuevas viviendas unifamiliares vendidas en el mes anterior, en este caso, julio. Las ventas de viviendas nuevas tienden a tener un impacto más inmediato en los mercados financieros debido a su naturaleza adelantada respecto a las ventas de viviendas existentes.
Un aumento en las ventas de viviendas nuevas puede ser indicativo de una tendencia positiva en la construcción y demanda de nuevas propiedades, lo cual podría ser un precursor de mejoras en el mercado inmobiliario general y en la economía.
��� Discurso presidente de la Reserva Federal de EEUU en el Simposio de Jackson Hole
El día viernes estaremos pendientes de las señales de la Reserva Federal sobre posibles indicios en la política monetaria futura en Estados Unidos. Con el discurso de Jerome Powell en Jackson Hole como el punto culminante, cualquier indicio de moderación en la política monetaria podría influir en el rumbo de Wall Street.
Los mercados se mantienen atentos a los datos que conozcamos esta semana y que pueda respaldar el simposio de Jackson Hole, que traerá declaraciones interesantes de banqueros centrales acerca de las estrategias de política monetaria.
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