Meta supera expectativas con sólidos ingresos y ganancias

Débiles previsiones impactan en las acciones de Microsoft

Fed: Tasas sin cambios, pero con cautela sobre la inflación

Exxon impulsa ganancias con producción en Pérmico y Guyana

Presentó resultados sólidos en el cuarto trimestre, con ingresos y ganancias por acción superando las estimaciones del mercado, impulsados por un crecimiento del 21% en ventas y un aumento del 49% en ingresos netos. Sin embargo, la guía de ingresos para el primer trimestre quedó por debajo de las expectativas, lo que podría generar cautela en el corto plazo. La compañía sigue apostando fuerte por la IA, con una inversión de hasta USD 65 mil M en 2025 para infraestructura, y destaca el crecimiento de Meta AI con 700 millones de usuarios activos mensuales. Aunque Reality Labs sigue generando pérdidas, la empresa confía en que sus inversiones estratégicas impulsarán el crecimiento sostenido a lo largo del año.

Poseemos acciones de Meta en casi todos nuestros perfiles y consideramos que fue un trimestre positivo para la empresa. Los ingresos y las ganancias superaron las expectativas, con un aumento del 50% en el beneficio neto respecto al mismo trimestre del año pasado. La compañía sigue invirtiendo agresivamente en inteligencia artificial, lo que refuerza su posición competitiva a largo plazo. Aunque la guía de ingresos para el primer trimestre fue moderada, el crecimiento sostenido y la estrategia de expansión en IA sigue siendo puntos clave para el futuro de Meta.

Microsoft superó las expectativas en ingresos y ganancias, pero el crecimiento de Azure fue menor al esperado y la guía de ingresos decepcionó, lo que llevó a una caída del 5% en la acción. La empresa reportó un crecimiento del 12,3% en ingresos y un aumento del 31% en Azure, impulsado por la IA. La CFO anticipa un crecimiento de Azure del 31-32% en el próximo trimestre, por debajo del consenso. Microsoft sigue invirtiendo en IA con OpenAI y expandiendo sus productos en la nube, pero enfrenta desafíos de ejecución y capacidad.

Poseemos acciones de Microsoft en algunas de nuestras certeras y consideramos que, a pesar de la reacción negativa del mercado, los resultados fueron sólidos. El crecimiento de Azure sigue siendo fuerte, aunque por debajo de las expectativas, reflejando desafíos de capacidad más que una menor demanda. La inversión en IA continúa siendo un motor clave, con ingresos anuales de USD 13 mil millones en este segmento. Si bien la guía fue más baja de lo esperado, la estrategia de largo plazo de Microsoft sigue intacta, con un posicionamiento sólido en la nube y la inteligencia artificial.
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La Reserva Federal decidió mantener su tasa de interés en el rango de 4,25%-4,5%, adoptando una postura más cautelosa ante un panorama económico y político incierto. A pesar de una inflación que sigue por encima de su objetivo del 2%, el banco central se muestra optimista respecto al mercado laboral y a la expansión económica. Aún así, persisten dudas sobre el progreso en la reducción de la inflación, lo que podría llevar a una política más restrictiva. La interacción con el presidente Trump podría generar volatilidad, pero en el corto plazo, la Fed prioriza observar el impacto de los recortes anteriores y los datos económicos antes de tomar nuevas decisiones.

Desde una perspectiva de inversión, la decisión de la Reserva Federal de mantener las tasas estables refuerza la visión de una política monetaria cautelosa. Aunque el entorno político, especialmente con las recientes declaraciones del presidente Trump, podría generar incertidumbre adicional, la Fed parece enfocada en evaluar los efectos de sus recortes previos antes de realizar ajustes. Los mercados probablemente no esperen más recortes de tasas hasta el segundo semestre de 2025, lo que sugiere que las condiciones económicas seguirán siendo moderadamente expansivas.

ExxonMobil superó las expectativas de ganancias del cuarto trimestre gracias a su mayor producción de petróleo y gas, compensando los menores precios del crudo y la presión en refinación. La integración de Pioneer refuerza su liderazgo en la cuenca Pérmica, mientras que los proyectos en Guyana siguen siendo un pilar clave de rentabilidad. Sin embargo, el entorno desafiante en refinación afectó los márgenes, reflejando un mayor suministro global de combustibles. Con un sólido flujo de caja libre y un retorno a los accionistas de USD 36 mil M en 2024, la compañía mantiene su compromiso con la rentabilidad y la disciplina financiera a largo plazo.

ExxonMobil demuestra una sólida ejecución a pesar de un entorno desafiante, especialmente en refinación. Su enfoque en el crecimiento de producción y la expansión de proyectos clave como Guyana y la cuenca Pérmica deberían continuar respaldando su rentabilidad a largo plazo. La empresa sigue comprometida con la rentabilidad y la devolución de capital a los accionistas, lo que resalta su estabilidad en un sector volátil. Aunque los márgenes de refinación son un reto, la diversificación y el sólido flujo de caja deberían mitigar riesgos.

Alphabet presentará sus resultados trimestrales después del cierre del mercado. La atención estará puesta en el desempeño de su negocio principal de publicidad digital, así como en el crecimiento de Google Cloud. Con el avance de la inteligencia artificial, se buscarán señales sobre cómo la empresa está capitalizando esta tendencia para impulsar sus ingresos y márgenes operativos.

Reportará sus resultados el jueves por la tarde, con expectativas centradas en la evolución de su negocio de comercio electrónico y Amazon Web Services (AWS). En un entorno macroeconómico que sigue siendo desafiante, la resiliencia del consumo y la eficiencia operativa serán factores clave a monitorear. Además, la estrategia de reducción de costos y la expansión de su ecosistema de servicios podrían influir en la reacción del mercado.

Un indicador crucial para la Reserva Federal en la toma de decisiones sobre política monetaria. El consenso del mercado espera una cifra en torno al 4,1%.

Un dato superior podría generar preocupaciones sobre una desaceleración en el mercado laboral, mientras que una lectura inferior podría reforzar la visión de un mercado laboral aún ajustado, lo que influiría en la dirección de las tasas de interés.

Nuestro análisis semanal del mercado - 27/1/25