Lo más relevante:
El yen se fortalece: Japón marca un hito con la suba de tasas
Las empresas estadounidenses y su éxodo de China
¿Trump creará la primera Reserva nacional de Bitcoin?
Nubank alcanzó los 10 millones de usuarios en México
El Banco de Japón sube las tasas de interés al nivel más alto en 17 años y el yen se fortalece
El Banco de Japón elevó su tasa de interés del 0,25% al 0,5%, su nivel más alto desde 2008, respaldado por una mejora en la inflación y el crecimiento salarial. Aunque dejó abierta la posibilidad de futuros aumentos, no dio pistas sobre su ritmo. La decisión llega en un contexto de incertidumbre global, con la política comercial de Trump y la dirección de la Fed en el foco.
Tras el anuncio, el yen subió y los bonos japoneses a dos años alcanzaron niveles no vistos desde hace 15 años.
Nuestro análisis:
Nos mantuvimos atentos a la reacción de los mercados norteamericanos y pudimos prever la subida del BOJ, lo que limitó la volatilidad en nuestras carteras. Seguimos monitoreando las decisiones de política monetaria en las economías desarrolladas para identificar oportunidades de inversión, especialmente en un contexto donde las divergencias en tasas pueden generar movimientos relevantes en divisas y renta fija.
Crece la pproporción de empresas estadounidenses en China que buscan reubicarse
Debido a las tensiones internacionales y la necesidad de tener fábricas en diferentes lugares, cada vez más empresas de Estados Unidos están trasladando sus fábricas fuera de China. Según algunas encuestas, casi el 30% de las empresas consideró o ya inició incluso este proceso en 2025, lo que muestra una tendencia con continuidad estructural impulsada por riesgos regulatorios, restricciones tecnológicas y el crecimiento económico más lento de China. La confirmación de Trump sobre nuevos aranceles refuerza la presión sobre las empresas, aunque el mercado chino sigue siendo relevante por su tamaño y consumo interno.
Nuestro análisis:
Esto confirma la tendencia de diversificación que venimos observando, impulsada por factores geopolíticos y económicos. Seguimos monitoreando los posibles aranceles adicionales de la administración Trump sobre países que considere adversarios, lo que podría acelerar aún más este proceso. Al mismo tiempo, su enfoque en atraer inversión mediante recortes de impuestos, como el de la renta, podría generar oportunidades en sectores estratégicos dentro de EEUU. Evaluamos el impacto de estas medidas en la competitividad global y en la asignación de capital a largo plazo.
Trump firma una orden que promueve las criptomonedas y allana el camino para el acopio de activos digitales
Trump firmó una orden ejecutiva para fomentar el desarrollo de criptomonedas en EEUU y estudiar la creación de una reserva nacional de activos digitales. Designó a figuras pro-cripto en organismos clave, incluyendo la SEC y el Tesoro. La medida busca proteger a desarrolladores y mineros, impulsar las monedas estables respaldadas por dólares y reforzar el liderazgo de Estados Unidos en innovación digital.
Nuestro análisis:
Seguimos de cerca el giro de la administración Trump hacia una política más favorable a las criptomonedas, lo que podría influir directamente en el mercado de Bitcoin, activo que tenemos en cartera, llevando a Estados Unidos a ser el primer país en el mundo en crear una reserva estratégica de estos activos. Evaluaremos cómo impacta esta iniciativa en el precio de Bitcoin y la posible estabilidad regulatoria que se pueda generar en EEUU.
Nubank alcanzó los 10 millones de usuarios en México
Lo hizo 5 años después de su lanzamiento en el país. La compañía invirtió más de 1,400 millones de dólares en el mercado mexicano y superó los 3,800 millones de dólares en depósitos a finales del tercer trimestre del año pasado. Además, firmó un acuerdo con Oxxo para ampliar su red de servicios de retiro y depósito de efectivo a más de 30,000 puntos en México. Nubank logró mejorar el acceso al crédito y al ahorro para muchos mexicanos, en un país donde una gran parte de la población no tiene acceso a servicios financieros.
Nuestro análisis:
Seguimos confiando en Nubank, especialmente tras las recientes noticias, que demuestra el éxito de su expansión internacional. A pesar del panorama macroeconómico desafiante en Brasil en los últimos meses, consideramos que la situación podría mejorar en el futuro, y Nubank está cada vez más diversificado, con un crecimiento sólido en mercados como México y Colombia. Este enfoque estratégico debería permitirle mantener un desempeño positivo, incluso en contextos económicos complicados en su país de origen.
🔵 Decisión de Tasas de la Reserva Federal EEUU - (Miércoles)
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) anunciará su decisión sobre la tasa de interés, con el mercado mayoritariamente esperando que la Fed mantenga las tasas sin cambios en torno al 4,5% anual. Sin embargo, la atención se centrará en el comunicado y la conferencia de prensa de Jerome Powell, donde se buscarán señales sobre futuros recortes.
La reciente moderación en la inflación y el sólido mercado laboral podrían dar espacio a la Fed para mantener una postura prudente, aunque los mercados siguen descontando recortes en la segunda mitad del año.
🔵 Decisión de Tasas del Banco Central Europeo - (Jueves)
El BCE anunciará su decisión sobre tasas de interés en un contexto en el que la inflación en la Eurozona mostró signos de desaceleración, pero el crecimiento económico sigue siendo débil. Se espera que los recortes de tasas continúen, bajando del 3,15% al 2,9%.
Cualquier indicio sobre el ritmo de futuros recortes podría impactar significativamente al euro y a los mercados de renta fija en la región. La comunicación de Christine Lagarde será clave para entender la dirección de la política monetaria en 2024.
🔵 PIB de Estados Unidos - (Jueves)
El Departamento de Comercio publicará la estimación preliminar del crecimiento del PIB correspondiente al Q4 . Esta es la primera versión del PIB de 2025 y se considera la más relevante en el calendario económico. Existen tres versiones del PIB publicadas con un mes de diferencia: la versión avanzada, la segunda y la final. Tanto la versión avanzada como la segunda son consideradas preliminares. Se espera que la economía estadounidense haya crecido a un ritmo sólido del 2,7% anual, impulsada por el consumo resiliente y el gasto gubernamental.
Un dato mejor de lo esperado reforzaría la narrativa de un aterrizaje suave y podría retrasar expectativas de recortes agresivos por parte de la Fed. Por otro lado, una lectura más débil aumentaría la presión para una flexibilización monetaria más rápida.
