¿Qué pasó la semana pasada?
Palo Alto Networks encabeza los beneficios del sector gracias al auge de la IA en la ciberseguridad
Palo Alto Networks, una de las compañías de ciberseguridad más grandes del mundo, superó las expectativas del mercado en su trimestre. Los ingresos crecieron 31% interanual hasta US$3.00 mil millones, incluyendo US$388 millones aportados por las recientes adquisiciones de CyberArk y Chronosphere, mientras que las ganancias por acción ajustadas alcanzaron US$0.85 (vs. US$0.80 esperado). La compañía también mejoró sus proyecciones para el próximo trimestre (ingresos de US$3.35–3.36 mil millones) y para el año fiscal completo (US$11.42–11.43 mil millones), ambos por encima de lo que esperaba el mercado. Palo Alto continúa avanzando con su estrategia de ofrecer una plataforma integral de ciberseguridad a través de adquisiciones clave, entre las que se destacan CyberArk (compañía de seguridad de identidad adquirida por US$25 mil millones y rebautizada como Idira), Chronosphere, KOI Security y Protect AI. El CEO Nikesh Arora mencionó que más de 1.200 clientes se contactaron con la compañía tras el lanzamiento del nuevo modelo de inteligencia artificial Mythos de Anthropic, reflejando una creciente demanda de soluciones de ciberseguridad más avanzadas.
Nuestro análisis: Como Palo Alto Networks es una de las principales tenencias del First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF ($CIBR), en el cual mantenemos nuestra exposición al sector, sus resultados refuerzan la tesis estructural de inversión en este vehículo. La solidez del negocio, con crecimiento sostenido de ingresos, mejora en las proyecciones futuras y un avance ordenado en la integración de las empresas adquiridas, fortalece el desempeño del ETF y beneficia transversalmente a otros componentes del sector. La estrategia de ofrecer una plataforma única que combine distintas áreas de ciberseguridad —protección de identidad, monitoreo de sistemas y resguardo de modelos de inteligencia artificial— amplía la oferta de la compañía y respalda la calidad de sus ingresos recurrentes. Continuaremos monitoreando cómo avanza la integración de estas adquisiciones, la evolución del Annual Recurring Revenue (ARR), el comportamiento de los márgenes operativos y la conversión de los contratos pendientes en ventas efectivas, como variables clave para evaluar el desempeño del sector.
CrowdStrike supera por poco las previsiones gracias al impulso de la IA, pero sus acciones caen un 10%
CrowdStrike, una de las compañías líderes a nivel mundial en ciberseguridad basada en la nube, superó las expectativas del mercado en su trimestre. Los ingresos crecieron 26% interanual hasta US$1.39 mil millones y las ganancias por acción ajustadas alcanzaron US$1.10, ambos por encima de lo esperado por los analistas. La compañía también anunció una división de acciones (split) de 4 por 1 que se hará efectiva en julio, lo que típicamente facilita el acceso de inversores minoristas. Sin embargo, la acción cayó cerca de 10% tras el reporte, ya que acumulaba un alza superior al 60% en lo que va del año y las expectativas previas eran muy altas. El CEO George Kurtz destacó que la compañía se beneficia del fuerte avance de la inteligencia artificial y presentó una nueva línea de productos llamada AIDR (detección y respuesta de amenazas con IA), que ya cuenta con un pipeline de ventas superior a US$50 millones para el próximo trimestre. CrowdStrike también es una de las pocas empresas autorizadas a probar el nuevo modelo de IA Mythos de Anthropic. Adicionalmente, sigue ampliando sus capacidades mediante adquisiciones, como la reciente compra de SGNL (especializada en seguridad de identidad) por US$740 millones y de Pangea (seguridad de IA), y elevó su proyección anual de ingresos recurrentes a un rango de US$6.53–6.56 mil millones.
Nuestro análisis: Como CrowdStrike es una de las principales tenencias del First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF ($CIBR), en el cual mantenemos nuestra exposición al sector, sus resultados respaldan la tesis estructural de inversión en este vehículo. El negocio muestra solidez, con crecimiento sostenido de ingresos, expansión hacia nuevas líneas como AIDR y un avance ordenado en la integración de las empresas recientemente adquiridas. La caída de la acción tras el reporte responde más a una toma de ganancias luego del fuerte rally previo que a un deterioro real del negocio, lo que en nuestra lectura no compromete los fundamentales de la compañía. Continuaremos monitoreando la integración de SGNL y Pangea, la evolución de los ingresos recurrentes (es decir, los que se renuevan periódicamente por contrato), la trayectoria de los márgenes y el desarrollo de la nueva línea AIDR como variables clave para evaluar el desempeño del sector.
Las acciones de Broadcom se desploman debido a las débiles ventas de software y a que las previsiones para los chips de IA se mantienen sin cambios para el año
Broadcom, uno de los principales fabricantes de chips especializados para inteligencia artificial, presentó resultados mixtos. Las ganancias por acción ajustadas alcanzaron US$2.44 (vs. US$2.40 esperado), pero los ingresos quedaron levemente por debajo de lo esperado en US$22.19 mil millones, aunque crecieron 48% interanual. La acción cayó cerca de 15% el jueves, principalmente porque el CEO Hock Tan no elevó la proyección anual de ventas de chips de IA, manteniéndola en US$100 mil millones. Los ingresos por IA más que se duplicaron hasta US$10.8 mil millones, y la compañía proyecta que se tripliquen hasta US$16 mil millones el próximo trimestre, impulsados por clientes clave como Google, Meta, OpenAI y Anthropic.
Nuestro análisis: Pese a la fuerte caída de la acción, los fundamentales de Broadcom se mantienen muy sólidos: crecimiento de ingresos del 48%, duplicación del negocio de inteligencia artificial y una cartera de clientes premium. La reacción del mercado responde más a expectativas previas muy elevadas que a un deterioro real del negocio, lo cual también nos afecta de manera transitoria al mantener exposición al sector vía el VanEck Semiconductor ETF ($SMH), donde Broadcom es una de las principales tenencias. Continuaremos monitoreando los pedidos de chips personalizados de los hyperscalers, la conversión de bookings en ingresos efectivos y la integración del negocio de software heredado de VMware como variables clave para evaluar la trayectoria del sector.
📌 Miércoles 11/06 — Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. — Mayo 2026
Esta semana estaremos siguiendo la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos correspondiente a mayo. El consenso proyecta una inflación anual en torno al 4.2%, continuando la tendencia alcista observada en abril (3.8%) por el shock energético derivado del conflicto en Medio Oriente. Una lectura en línea o por encima de lo esperado reforzaría la presión sobre la Reserva Federal para mantener tasas elevadas por más tiempo. Prestaremos particular atención al componente subyacente (excluyendo alimentos y energía), considerado por la Fed como el mejor indicador de tendencias inflacionarias de largo plazo.
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